美国怒砸1.5亿美金救稀土！中国出口管制逼出“政策红利”，股民：这波概念能炒多久？

"稀土概念又爆了！"、"美国爸爸亲自下场，MP Materials要成下一个特斯拉？"——8月11日，A股稀土板块集体拉升，北方稀土、中国稀土等龙头股齐刷刷翻红。消息面上，美国国防部宣布向本土唯一稀土矿商MP Materials提供1.5亿美元贷款，直接点燃市场对"稀土自主化"的炒作热情。但老股民都明白，这波行情背后藏着大国博弈的暗线：美国越着急砸钱，越说明中国之前的出口管制见效了。

一、事件还原：美国砸11亿救稀土，国防部亲自当股东

8月10日，美国国防部战略资本办公室宣布，通过《大而美法案》向MP Materials提供1.5亿美元（约合人民币11亿元）低息贷款，用于提升其加州芒廷帕斯稀土矿的重稀土分离能力。这是特朗普政府为"重建美国工业基础"抛出的重磅动作。

（一）美国稀土的"命门"

唯一矿场：美国地质调查局证实，MP Materials的芒廷帕斯矿是全美唯一在产稀土矿，2025年二季度镨钕氧化物产量激增120%至597吨，创历史新高。

国防部背书：此前，五角大楼已通过4亿美元优先股成为MP最大股东（持股15%），并承诺以每公斤110美元的"保底价"采购镨钕氧化物（几乎是市场价两倍）。

巨头护航：摩根大通、高盛联手提供10亿美元融资，支持其2028年建成"10X工厂"，目标磁体年产量1万吨。

（二）苹果也来站台

MP Materials还与苹果达成5亿美元独家供应协议，为iPhone、iPad提供美国本土稀土磁体。苹果更宣布未来四年将在美投资6000亿美元，推动"端到端"芯片和核心零部件供应链本土化。

二、股价狂欢：年内暴涨367%，但公司仍在亏钱

受利好刺激，MP Materials股价8月8日盘中暴涨超10%，创历史新高，年内累计涨幅达376.4%，总市值突破936亿元人民币。但财报显示，其二季度调整后每股亏损13美分（低于预期的19美分），营收5740万美元（同比增84%），仍未摆脱"增产不增利"的困境。

机构怎么看？

TD Cowen：稀土产量超预期推动EBITDA超出预期40%，预计2025年底实现商业化磁材生产，年产量或提前一年达6万吨。

DA Davidson：第三阶段磁材运营已EBITDA转正，叠加政府和苹果资金支持，公司有足够弹药加速扩张。

三、核心逻辑：美国越急，越说明中国"卡脖子"成功了

老股民都清楚，美国这次罕见亲自下场救稀土，根本原因是中国之前的出口管制逼出了"供应链危机"。

中国稀土的全球地位：中国掌控全球60%的稀土开采、85%的加工能力，2025年之前，美国80%的稀土依赖中国进口。

政策组合拳见效：2024年起，中国陆续出台《稀土管理条例》、提高出口关税、限制高端磁材出口，直接打痛美国军工、新能源产业链。

美国被迫"烧钱"补课：特朗普政府推出《大而美法案》，5亿美元信贷补贴撬动1000亿美元贷款，本质是"用政府信用给企业输血"，试图在3年内实现稀土自给。

四、股民视角：利好能持续多久？警惕三大风险

短期炒作 vs 长期价值：

利好：美国政策红利+苹果订单+国防部保底价，MP Materials短期或成"稀土自主化"标杆，A股对标股（如北方稀土）可能跟涨。

风险：公司仍在亏损，依赖政府订单，若2028年"10X工厂"投产不及预期，股价或现"戴维斯双杀"。

中国策略的"阳谋"：

中国通过出口管制倒逼全球稀土产业链重构，表面看美国在"去中国化"，实则中国正通过技术壁垒（如高端磁材专利）巩固定价权。

股民需关注：若美国稀土加工成本始终高于中国，其"自主化"或沦为"烧钱游戏"，最终仍需向中国采购。

概念股筛选逻辑：

优先关注：拥有稀土资源储备（如包钢股份）、掌握加工技术（如宁波韵升）的头部企业。

警惕跟风：部分A股公司仅涉及稀土回收或贸易，无实际资源支撑，可能"蹭概念"后回落。

五、大国博弈的棋子，还是棋手？

美国砸11亿救稀土，表面看是"工业自主"的壮举，实则是中国出口管制逼出的"被动应对"。对股民而言，这波行情既是政策红利的短期狂欢，也是观察全球供应链重构的窗口——谁能真正掌握稀土定价权，谁才是最后的赢家。

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